编者按：2013年以来，互联网金融呼啸而至，对中国经济社会产生了翻天覆地的影响。可以预见，未来中国经济金融发展将与互联网金融息息相关，电商、P2P、在线金融等热词将成为全社会持续重点关注的对象。2014年，借互联网金融企业逐步产生分化之际，搜狐互联网金融综合大量报道和内部资料，特别评选出互联网金融16强新兴企业，并在此附上公司调研报告，以期为投资者和创业者提供指导。
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在互联网金融席卷而来的今日，除了互联网公司和传统金融机构纷纷抢食这一领域带来的巨大蛋糕，电信运营商也在互联网金融创新方面衔枚疾进。
互联网金融战火烧至电信运营商
事实上，三大电信运营商在多年的运营中早包揽了中国最海量的用户群，拥有庞大的客户信息，在大数据方面的优势并不亚于互联网巨头和商业银行。但长久以来，电信运营商只专注于以近乎垄断的手段提供通信设施服务，并未对海量信息运用到互联网其他领域，如今三大运营商陆续与金融机构联手加入互联网金融战团，其爆发力具有极大的想象空间。
伴随着移动互联网的发展，原有的经济运行模式正在发生变化，产业竞争、市场结构和盈利模式都正面临着冲击。据2013年三大电信运营商年报，行业收入增速开始放缓。其中，中国移动利润出现下滑，中国电信、中国联通利润虽同比增长，但总量不大。三寡头对市场份额的非追逐导致的非竞争现象，令大量利润被消耗掉，虚拟运营商牌照的获批更让通信业的竞争趋于激烈。在此背景下，跨界涉水互联网金融，寻求新的利润增长点和市场落脚点就成为了三大运营商的转型利器。
在移动通信服务的攻城略地上，中国电信的表现并不如中国移动和中国联通。数据显示，2013年全年，中国移动、中国联通、中国电信移户增长数分别为5691万、4167万、2496万，中国移动、中国联通、中国电信3G用户增长数分别为10369万、4614万、3406万。对比数据不难发现，中国移动的优势仍然较大，其次是中国联通，而中国电信依然保持着垫底的水平。在行业发展瓶颈和自身市场份额落后的双重下，中国电信最有理由率先触网出击金融领域，谋求新的利润增长方式。
中国电信依托“翼支付”发力金融
在互联网金融的扩展版图中，“支付”是打造闭环生态的核心所在，得账户者得天下，这也可以解释为什么互联网大佬不断加强在支付方面的基本功建设。在近一年多的时间里，京东收购网银在线，微信支付和百度钱包相继推出，都在验证着支付在互联网金融战略部署中的核心地位。
有鉴于此，中国电信选择了在支付上率先发力。2011年，中国电信成立了中国电信天翼电子商务有限公司，集约开展中国电信全集团的移动支付业务，推出自有品牌翼支付，了“掌上金融”服务时代。
在具体做法上，中国电信为每个用户在后台设立了一个翼支付商户，用户开通激活后，将钱存入该账户即可通过互联网、手机上网、短信、语音等非面对面的方式进行购买或支付。如果用户希望使用现场支付功能，则可更换一张翼支付卡，用手机就可以在中国电信联盟商户的POS机上刷手机，使用翼支付账户完成近场支付和消费。
2013年11月4日，中国电信翼支付与银联商务、通联支付和杉德银等三家国内线下POS收单企业签署战略合作协议。根据协议，中国电信负责翼支付用户发展，丰富线下支付资金来源；银联商务、通联支付、杉德银负责线下受理的建设和，拓展消费商圈。通过本次合作，中国电信翼支付的个人用户可在全国商户使用翼支付刷手机或输入手机号码完成消费支付。
在面向企业用户推出的翼支付产品“交易费”中，企业用户可使用到资金归集和增值服务的应用。企业用户可通过交易资金归集功能，实现与客户、连锁店之间的资金回收、划拨、分账等功能，提升企业的资金的管理效率。商户通过交易费可为客户提供手机充值、生活缴费等服务。
作为移动支付和互联网金融行业的国字头企业，翼支付自身的优势可以表现在以下几个方面：
首先，对于电信运营商而言，最大的优势就是流量。中国电信坐拥庞大的用户群，为其发力支付市场打下了良好的基础。截至目前，翼支付已经接入800项水、电、煤交罚缴费应用，基本覆盖全国350个主要城市，拥有超过8000万个人用户，合作商家超过8万家，与银行、第三方支付机构、公交等产业链均有合作，累计交易额已经超过3000亿元。
其次，翼支付关注基于NFC技术的近场支付应用。在移动互联网高速发展的时代，支付的便利性是推动移动金融快速发展的重要原因，而近场支付将为用户提供更为便捷的支付方式。从技术手段来看，翼支付所推广的NFC技术属于高频频段，其场随着距离增加而迅速衰减，降低了被外部信号干扰的几率。因此，相比二维码支付，红外线支付、声波码等近场支付手段，NFC近场支付在安全性上更胜一筹。
此外，与传统互联网企业相比，中国电信深入的国企身份树立了极强的品牌效应。在金融领域，用户对产品的信任始终处于第一位，这就决定了用户在使用“翼支付”的过程中不会存在太多顾虑。
据了解，中国电信计划用五年左右的时间，将翼支付打造成为具有互联征和运营商特点的金融企业群。而中国电信对翼支付的定位是，成为互联网金融领域的财富管理平台。
“添益宝”搅局宝宝军团 用户体验欠佳
受余额宝巨大成功的，各行各业相继瞄上互联网金融理财市场。依托于已经拿下部分江山的“翼支付”，中国电信也顺势加入到“宝宝军团”之中，打响了传统通信运营商进军互联网理财的第一枪。
2014年3月28日，中国电信翼支付联合民生银行推出金融理财产品“添益宝”。作为国内首款电信运营商推出的货币基金理财产品，“添益宝”由翼支付开发和运营。开通“添益宝”后，用户的账户余额即可自动理财，也可随时提现与消费，获得的收益还可抵消通讯费，整个过程中不会产生任何手续费。
与余额宝、理财通等产品类似，添益宝也是自动挂钩货币型市场基金产生收益，由民生银行发起购买汇添富货币基金，年化收益率可达同期活期存款利率的十余倍。目前，添益宝主要通过民生银行直销银行“如意宝”产生收益，其将支付账户和理财账户进行整合，面向所有用户。基于海量用户群体，电信运营商积累了大量的客户消费信息以及行为数据，并且拥有高端、信用良好的移动支付客户，可以为银行和基金公司提供丰富的客户群，从而提高互联网金融创新的针对性。
与其他宝类理财相比，添益宝优势就在于自动理财与消费相挂钩，为用户提供不间断的曾氏服务，使其实现网上购物、生活缴费、线下超市与商场购物、信用卡还款等多重功能。通过集支付、消费、理财、缴费等多种功能与一体，中国电信打通了支付、理财和通信三大通道，使翼支付成了一个几乎全能的电子钱包。最新数据显示，添益宝正式上线至今，全国已有接近50万用户开通了这项服务。
但同时，与余额宝、理财通的快捷开通相比，添益宝开通过程略显复杂和死板。据用户实测，注册过程中的“高级实名认证”是一道很难跨过去的坎，普通认证需要3-5个工作日才能完成，而快捷认证则较多。例如，一旦银行卡预留手机号与注册添益宝的手机号不一致，就会提示验证失败，而两次验证失败将导致无法再次提交实名认证申请。余额宝等互联网金融理财产品之所以畅销，全因在便捷度和安全性上找到了很好的平衡点，诸多只能让用户体验降至冰点，从而影响产品推广效果。
“天翼贷”试水供应链金融
在金融战略布局方面，除了添益宝，翼支付还针对上下游客户金融需求推出了供应链融资产品“天翼贷”。基于中国电信在通信产业链上的大数据积累，天翼贷对接银行资金，为中小企业提供贷款渠道，年利率约在10%-12%，远低于传统的供应链中小企业20%以上的社会融资水平，目前已经在安徽等多省市落地。
中国电信推出的这款“天翼贷”产品依托供应链云数据，无需抵押，通过优惠贷款费率，为客户节约了融资成本，同时该业务可以使用手机随时操作，便捷程度非同一般。此番进军融资市场凸显了中国电信打造互联网金融O2O闭环的野心。截至目前，中国电信既有面向个人用户的手机支付、金融理财产品，又有专门为企业客户打造的融资方案，显示出运营商向互联网金融转型的决心。
数据显示，中国债务规模与P的比例已经达到2.2:1，企务率超过100%，这就意味着每完成1元P就要有2.2元债务作为支撑，说明传统单一银行融资体系已经无法支撑如此巨大规模的信贷。在此背景下，融资市场需求巨大，小贷公司和P2P行业相继走火，从阿里小贷到天翼贷，再到各类网络借贷平台，供应链融资正在从各行各业中衍生出来。
电信运营商掌握了大量的客户信息和交易数据，随着大数据分析和云计算不断进步，再加上资金闭环运行、虚拟账号控制等手段，在较短时间内就能形成较成熟的供应链融资模式，同时与银行等传统金融机构实现优势互补。
瓶颈凸显：通信账户难以有效成支付账户
中国电信董事长王晓初曾提到，计划用五年的时间再造一个“新中国电信”，其中新业务占比超过50%。显然，在这个转型过程中，金融领域是最重要的领域之一。
理想很丰满，但现实会如何表现，一切还有待市场来检验。
尽管中国电信坐拥庞大的客户群，并拥有遍布全国大中小城市的营业部和代理商铺等渠道，线下推广能力远胜阿里等其他互联网企业，但要将这些流量有效地成金融领域的客户并不容易。目前来看，通信账户的活跃度普遍不如社交用户，中国电信更是拥有大量沉睡的客户。表面上来看，翼支付拥有很大流量优势，但实际上将通信账户成支付账户的阻力不容小觑。
从目前第三方支付市场份额来看，2013年中国第三方支付交易规模为17.2万亿元人民币，同比增长38.7%。核心企业交易规模市场份额相对保持稳定，支付宝以48.7%的占比独占鳌头，财付通占19.4%，银联在线占11.2%，快钱占6.7%，汇付天下占5.8%，易宝支付占3.4%，环迅支付占2.9%，其他占1.9%。初生不久的翼支付想要在支付格局中有所突破绝非易事。
而与余额宝等理财产品相比，添益宝的用户体验并不是很好，很难改变余额宝们的高用户粘性，这就需要电信运营商未来投入更多的资源，寻求差异化的发展径来争夺客户和培养客户使用习惯。由此看来，电信运营商在抢占互联网金融市场份额方面还有一段很长的要走。
