互联网金融概念的火热，让同属于“屌丝理财神器”年化收益率高达20%的P2P网贷在2013年进入爆发式增长阶段。
高收益率的背后
最新数据显示，如今P2P网贷年化收益率由原来的20%降到了18%左右，有人则质疑，如此高的年化收益率不可持续。一旦经济出现剧烈波动，很多借贷者将无力，届时，P2P公司的很多标的将出现坏账。
在行业内的人看来，以上说法不值一驳。
首先，P2P平台在选择标的时会有所甄别，对于那些消耗资金数量巨大、回款时间长的标的都会敬而远之。
举一个例子：“中秋节临近，假如一企业生产的月饼口碑特别好，每年都是供不应求，订单数远远的高出了它的生产能力。那么企业面临两个选择：①把接不了的订单退掉，能挣多少挣多少；②借入一笔资金，请几个临时工，扩大生产，赚取超额利润。对于这种企业来说，假如它生产一盒月饼的成本为50元，销售价格为100元，生产所需时间为1个月。那么对于它来说，它的月收益为100%，年化收益高达1200%，20%的年化借贷成本完全是可以承受的。”
事实上20%的借贷成本在民间借贷中并不算很高，很多小贷公司放贷的利率达到月息3分、4分甚至更高。P2P行业20%的借贷成本对于借入者来说，反而是一种降低负债压力的有效手段。
光鲜背后泥沙俱下
P2P网贷平台数量快速增长，从一千亿的交易额来看，却还只是打开了市场的一小部分。剩下的市场还有待开发。而光鲜背后，也不乏一些失败的赌徒。
据银监会创新监管部主任王岩岫在“2014年中国中小银行发展高峰论坛”上披露的数据，目前可查的P2P机构有1200家，到7月份为止，实际上跑的有150家，每个月有6、7家跑。
并没有真正的P2P平台破产?
目前倒闭或跑公司主要是两类：1、“伪P2P”网贷公司，即无实体公司，无真实标的，专门诈骗投资者的钓鱼网站。把这种骗子公司的账算在P2P公司头上，实在是说不过去。2、平台自融自用。所谓“自融自用”，是指平台将投资者的资金筹集为自己所用，此类平台通常具有实业背景，目的在于解决本公司或关联企业的资金问题。但是，所谓P2P就是定义于民间的信息中介，即信用中介，也就是为资金和项目对接服务的中间人。举个不是很恰当的例子，开赌场的只抽服务费的话，永远不会破产，但是如果你跳到赌桌上去跟客户赌，迟早有一天你会输光。从这个角度来讲，P2P平台作为中介，如果某个标的出来损失，不影响平台的。但这种平台自融自用，实际上等于中间人跳到赌场去赌，如果风险把控不当，则很容易出现无法还本付息的情况。
虽然在这一年里“跑”的平台，主要还是以非法集资、尤其是诈骗平台为主，并没有P2P网贷平台爆发经营风险，但是P2P平台不会倒闭也不是绝对的。如果经济出现系统性风险，大量标的无法按时还本偿息，确实有可能面临投资者大量挤兑的可能。这里，如果平台自身实力不足无法，由此导致资金链断裂而倒闭也是很正常的事情。但是，就算出现这种情况也不值得大肆渲染，投资本身就是一种有风险的行为。过去刚性兑付的思想深入，投资者的风险教育还处于初级阶段，但是随着市场化的进一步推进，刚性兑付的迟早是会破灭的。
稳健经营的“红线”
高收益的背后却风险重重，投资者该如何避开这些雷区呢？首先，最简单的方法就是，24%红线不要碰！这个24%是怎么来的呢？在当前利率水平下，正常的民间借贷利率在月息两分左右（即年化24%左右），除去2%左右各种运营成本和摩擦损失，给到投资者的收益最多也不过22%左右，如果中介还要抽取一部分中介费用的话，投资者得到的收益一般不会超过20%。所以我们可以看到，一些新的P2P平台刚上线时，为了吸引客户它会放弃中介收入，所以他们的年化收益率一般都可以做到22%。但随着平台的逐步做大、做强，它们给出的标的收益率慢慢会降到18%、16%。所以，总结来说，畸形的高收益，意味着畸形的高风险，这往往就是陷阱，而不是馅饼。刘侠风进一步强调，这个24%还只是目前资金比较紧张、借钱比较困难的情况下才有的。如果出现央行降息、增加流动性，民间利率下降的话，这个红线的标准也有可能往下走。
第二，考察自己所选项目标的真实性。这一点对很多投资者来说很有难度的，毕竟考察项目往往需要很多专业知识，或者时间、人力成本。那么，还有一个办法就是分散投资，选投不同的平台进行投资，在同一家平台上，也可以同时选择几个不同的标的来投资——不把鸡蛋放在同一个篮子里，永远是规避风险最简单易行的办法。
第三、选择可靠的平台才能降低投资风险。如果第二条所说的分散投资方法让你觉得麻烦，那么你在“把鸡蛋放进同一个篮子的同时，看好你的篮子”，也就是说你得对你选择的平台做好调查：最好在工商管理局检查该公司是否有工商登记，并查看其注册资金；
然后，实地考察该公司工商登记地址上是否真实存在；再然后，检查在支付方面是否通过如汇付天下等第三方支付平台，第三方资金托管能够很好地降低平台造假可能性，并避免产生资金池；最后，在监管细则出台前，P2P平台随时可能放上假标的，所以当你投资之后，要保存好所有标的的信息，这样至少事后仍可以和定责。
来源：新财富酷鱼
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